市场情绪趋弱 螺纹铁矿震荡回落
亚汇期货网 2026-08-14 09:01:43
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研报正文 核心观点 【螺纹钢】 主力期价震荡走弱，录得 0.30%日跌幅，量仓扩大。现阶段，供需双弱局面下螺纹钢基本面偏弱运行，产业矛盾未解，淡季钢价继续承压，相对利好则是成本存有支撑，后续走势延续低位震荡运行，关注钢厂生产情况。 【热轧卷板】 主力期价偏弱震荡，录得 0.34%日跌幅，量增仓缩。目前来看，热卷供应再度回升，而需求韧性趋弱，基本面并无改善，卷价仍易承压，但成本尚有支撑，预计卷价仍将震荡寻底，关注需求表现。 【铁矿石】 主力期价震荡运行，录得 0.21%日跌幅，量仓扩大。现阶段，铁矿石需求有所改善，但供应维持高位，矿市基本面延续偏弱运行，矿价仍易承压，相对利好的是市场情绪回暖，叠加海运费坚挺，多空因素博弈下矿价震荡运行为主，关注钢材表现。 一 产业动态 (1)央行报告：及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度 央行发布 2026 年第二季度中国货币政策执行报告，继续实施好适度宽松的货币政策。其中提出，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松;及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度;拓展丰富中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行。 (2)111 艘!连续 16 个月第一!中国船企拿下全球 80%订单 继今年上半年以接近 3 倍的接单量领先韩国、连续 4 年夺得全球造船业接单 “半程冠军”后，中国造船业的领先优势仍在延续，7 月再次拿下超过 80%的全球新船订单份额。根据克拉克森 8 月 12 日发布的数据，今年 7 月，全球新船订单成交量为 137 艘 357 万 CGT(修正总吨)，按 CGT 计环比 6 月的 803 万 CGT 下降 56%，同比去年 7 月的 455 万 CGT 下降 22%。其中，中国船企承接新船订单 111 艘 290 万 CGT，全球市场占有率为 81%，连续 16 个月蝉联全球接单冠军;韩国船企接单 21 艘 57 万 CGT，全球市场占有率为 16%。按 CGT 计，中国的接单量为韩国的 5 倍多。 (3)Mysteel：89 家钢企通过极致能效标杆验收 自 2024 年 9 月起，中国钢铁工业协会开展了钢铁极致能效工程能效标杆示范企业公示工作。8 月 13 日，有 10 家钢铁企业通过验收并公示，分别为邯钢华丰能源有限公司、河北省中首特钢集团有限公司、敬业钢铁有限公司等。截至目前，已有 89 家钢铁企业在中钢协网站进行验收并公示。 二 现货市场 三 期货市场 四 相关图表 五 后市研判 螺纹钢：供需两端均明显走弱，建材钢厂持续减产，螺纹钢周产量环比降 10.51 万吨，延续回落态势并降至相对低位，且吨钢利润仍未好转，供应端料将趋弱运行，给予钢价支撑。 与此同时，螺纹钢需求季节性走弱，高频需求指标偏弱运行，继续位于近年来同期最低位，而下游行业未见改善，弱势需求短期难改，继续拖累钢价。 总之，供需双弱局面下螺纹钢基本面偏弱运行，产业矛盾未解，淡季钢价继续承压，相对利好则是成本存有支撑，后续走势延续低位震荡运行，关注钢厂生产情况。 热轧卷板：供需两端有所变化，板材钢厂有所复产，热卷周产量环比增 9.03 万吨，供应再度回升，且库存水平偏高，压力未见缓解，相对利好的是吨钢利润不佳，提升空间受限。 与此同时，热卷需求趋稳，周度表需环比虽增 18.16 万吨，但存在在途资源扰动，且高频每日成交也未放量，利好效应存疑;考虑到终端需求并未好转，而外需表现也一般，热卷韧性趋弱。 综上，热卷供应再度回升，而需求韧性趋弱，基本面并无改善，卷价仍易承压，但成本尚有支撑，预计卷价仍将震荡寻底，关注需求表现。 铁矿石：供需两端迎变化，钢厂生产恢复，矿石终端消耗有所回升，上周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比增加，但钢厂盈利状况并未好转，提产持续性不强，矿石需求延续偏弱运行，利好效应不强，与此同时，受台风影响国内港口铁矿石到货大幅下降，而矿山发运高位有所回落，按船期推算后续到货回升，海外矿石供应恢复尚可，即便内矿生产趋弱，矿石供应维持高位。 总之，铁矿石需求有所改善，但供应维持高位，矿市基本面延续偏弱运行，矿价仍易承压，相对利好的是市场情绪回暖，叠加海运费坚挺，多空因素博弈下矿价震荡运行为主，关注钢材表现。
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